“截至目前，P2P行業發現存在非法集資的有幾十家，涉案最大單筆金額為五六個億左右，對于單筆最大的該類案件，公安部門正在進行審理?！眲埦f，當前中國非法集資形勢依然嚴峻，非法集資手法花樣翻新，其中，網絡平臺打著“民間借貸”旗號非法集資法人風險日益凸顯，兌付危機、倒閉、卷款跑路現象屢有發生。

　　今年初，P2P借貸平臺倒閉潮再次襲來，這一現象的背后正是市場對部分網絡借貸平臺踩非法集資紅線的質疑。

　　“當前，網絡借貸平臺涉嫌非法集資的主要有三種情況?！眲埦治龇Q，“一是搞資金池，一些P2P網貸平臺通過借款需求設計一些理財產品出售給投資人，或者歸集投資者的資金再放貸產生資金池;二是部分P2P網絡借貸平臺經營者沒有對借款人身份進行嚴格審核，未能及時發現甚至默許借款人，在平臺上以多個虛假借款人名義發布大量虛假借款信息，有的稱為借款招標，向不特定的多數人募集資金，用于投資房地產、股票、債券、期貨等，有的則直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差;三是個別P2P網站僅發布虛假高利借款標的，采取借新還舊的龐氏騙局模式，短期內募集大量資金，有的用于自身生產經營，有的甚至卷款潛逃。”

　　據 “ 網 貸 之 家 ” 最 新 統 計 顯示，截至今年3月底，全國P2P網貸平臺貸款余額為390億元，環比2月份增長23%。按此增速，保守估計 到 今 年 年 底 ， 貸 款 余 額 將 超 過1000億元。不過，今年第一季度，出現問題的P2P平臺達22家，僅3月份就有6家陷入倒閉危機。

　　在中國社科院金融研究所主任楊濤看來，“全國已有超過1000家的P2P網絡借貸平臺，這些平臺中涉及眾籌操作模式的不在少數，而美國P 2P僅有3家。根據現有法律 ， 眾 籌 網 站 如 果 涉 及 股 權 、 債券、分紅、利息等財務回報，就有觸及監管紅線的風險。

　　對于處在非法集資爭議中的中國眾籌行業，劉張君認為，由于眾籌類別不同，面臨的法律風險也不同。如債權類眾籌，類似P2P的眾籌，就需要充分定位為中介平臺，要回歸平臺類中介的本質，提供點對點服務，不能直接經手資金，不能提供擔保，不得建立資金池，不能進行非法集資。對股權類的眾籌、回報類的眾籌等業務也要有相應業務規定，只要開展業務，就應該嚴格堅守法律紅線?！?

　　全國人大財政經濟委員會副主任吳曉靈最近在分析互聯網金融監管政策時也表示，“從事P2P和眾籌的公司應該是溝通投融資的信息平臺，它的特點是不挪用客戶資金，不對客戶資金安全作出承諾，比如做擔保等。說這個超出上述兩點是金融中介機構所做的事情，應該獲得金融牌照?！?

　　針對P2P網貸平臺的業務邊界，劉張君強調了四條“紅線”，即“一是明確平臺的中介性質，二是平臺本身不得提供擔保，三是不得歸集資金搞資金池運作，四是不得非法吸收公眾資金。”

　　“近期，銀監會已經組織調研小組去P2P公司，對一些運作模式作深入了解，以便日后出臺具有針對性的監管政策。四條‘紅線’肯定會納入其中?！币晃唤咏y監會的人士對《經濟參考報》記者說。